一个成熟的企业发行债券一般需要6到12周,而深海城建自然更加麻烦。它作为一家刚成立的公司,任何的营收数据都没有,投资者如何敢购买它发行的债券?
反倒是哈里·菲尔德一脸淡然的对自己boss说,数据之类的都是假的,到时候还要看推销员的能力。
如果一个推销员能赢得客户的信任,那么就算他推销一堆牛粪,客户们也会闭着眼睛当黄金来买。
只能说周阳的心还不够黑,实际上哈里稍一安慰,他就立刻镇定了下来。如果周阳没记错的话,美国资本市场从七十年代末开始,就刮起一股杠杆收购的风潮。
而杠杆收购的玩法就是先注册一家空壳公司,然后用它发行垃圾债券、借贷过桥贷款,筹集到足够的资金后对目标企业展开收购。最后再把买回来的公司一点点肢解卖掉,买和卖中间的差价就是利润。
那些进行杠杆收购的公司,风险远比深海城建要高得多。它们都能从债券市场筹钱,没理由深海城建就不行,它的账面上至少还有大批值钱的土地。
所以如何让深海城建名下这些土地的价值能被投资者认可,就成了一个挺重要的问题。
在解决这个问题之前,周阳先给远在纽约的科曼斯基打了个电话。没有一个老板喜欢自己手下的员工自作主张、先斩后奏,所以周阳在汇报时耍了点小技巧。
周阳把自己的主角地位彻底淡化,只是告诉科曼斯基,他好像遇上了一笔大生意。中国靠近香港的一个地方政府,似乎有发行美元债的意向。他目前正在积极展开公关,尽最大努力帮美林银行把这笔生意接下来。
科曼斯基听到这个消息后非常高兴,他首先对周阳昂扬的工作热情表示了赞赏,然后指示他大胆去和对方谈。只要香港这边有需要,纽约总部可以随时派人支援。
在向科曼斯基透露了风声之后,周阳又花了一个星期,才断断续续的把深海特区这边的情况汇报给了纽约。
科曼斯基果然也和哈里·菲尔德一样,对深海城建的资质问题并不很关心,他更关心的是客户准备募资的金额有多少。
如果深海城建想要募集的资金并不多,那么美林银行就没必要花太大精力去争取。结果周阳告诉科曼斯基,深海城建有意募集的资金总额高达1亿美元,科曼斯基的兴趣一下子就大了起来。
而当周阳说道自己开出了足足3%的承销费率,对方似乎也没有太过激烈的反对时,科曼斯基在电话那头的呼吸都变得急促了,他立刻表示自己很快就会飞去香港详细了解情况。
因为美林银行如果能接下这笔生意,就意味着一下子可以赚到300万美元的承销费,而这笔利润足够维持美林亚太公司一年的基本开支。
别觉得科曼斯基刚刚赚了1500万美元,就以为投行们赚钱非常容易。实际上两伊战争那种机遇不是每天都有,要不是有周阳这个挂b在,科曼斯基根本就不可能抓到那次稍纵即逝的机会。
而且就算是在纽约,300万美元的承销费对美林来说,也已经是一笔不小的生意了,值得科曼斯基去认真对待。
趁着科曼斯基还没到香港之前,周阳决定先把土地价值的问题给解决掉。
价值有是什么?
如果用马克思主义政治经济学的观点来说,价值就是凝结在商品中无差别的人类劳动,分为使用价值和交换价值。
以土地为例,能拿来耕种或者建房子,叫做使用价值;能拿来出售就是交换价值。
新古典主义经济学则认为,物体的价值就是该物体在一个开放和竞争的交易市场中的价格,因此价值主要决定于对于该物体的需求,而不是供给。
这些专业术语用最简单的话来翻译,就是一样东西能拿来交易,并有人愿意去买,那就有价值。
刘天就用特区的土地来开发商品房,并在香港成功销售,于是特区的住宅用地就有了巨大的价值。
特区房管局根据之前和刘天就的合作来做了一个估算,即使他们按5000港币每平米的价格出售萝湖区的土地,地产商们在除去地价、设计费、建筑费、销售费和税收之外,依旧能有20%到30%左右的利润。
这个利润率对地产项目来说已经不算低了,但是特区的住宅用地销售并不理想。这其中的原因暂且不提,周阳现在要解决的是销售问题。
只有让投资者相信深海城建手里的大量土地,真的能按5000港币每平米甚至更高的价格卖出去,他们才会觉得深海城建有足够的还款能力,他们购买债券后被违约的风险不高。
而让投资者相信深海城建能通过卖土地来还款,最好的办法自然是不停地往外卖地。但如果深海特区真的能大量往外卖地,那他们现在就不需要找周阳来发行美元债券了。
既然土地交易的数量不好操作,那周阳就决定在土地交易的质量上下功夫,找一个能被国际投资者熟知并认可的土地买家。
只要这个与深海城建进行土地交易的买家,在实力和信誉上有保证,那么深海城建的债券投资者就会因为他的参与,而自动认可深海城建卖出的土地真的值那个价。
要说全香港哪个地产商的国际知名度最高,那自然非包俞刚先生莫属。作为全球最大的船运公司老板之一,他在全世界都有很大的名气。
一方面,包俞刚从各国的造船厂下订单建造各种巨型油轮,为各国带去税收和就业,自然成了政要们的座上宾。
另一方面,包俞刚又把自己旗下的油轮,长期包租给各国的石油公司和石油贸易商。这些租赁合约中涉及大量的资金,通常需要资本市场提供支持。
而就在几个月前,包俞刚恰好刚从怡和洋行那里虎口夺食,抢下了九龙仓公司的控制权,开始弃舟登陆,进军香港地产界。
周阳想要去包氏家族拜访并不难,许靖干就能帮忙搞定。许靖干的父亲许士勋,目前担任着海港企业的董事会副主席,而海港企业是九龙仓旗下的控股公司之一。